A csere mögött: A kockázatkezelés tönkrement infrastruktúrája és egy jobb megközelítés kerete

Eredeti címe:

Behind the Swap: The Broken Infrastructure of Risk Management and a Framework for a Better Approach

Könyv tartalma:

Andrew DeJoy Behind the Swap című könyve a középszintű irodák szemszögéből mutatja be a kereskedés utáni feldolgozás kockázatait és félreértéseit, valamint keretet és megoldásokat kínál a jobb megközelítéshez.

2020 augusztusában a Citibank elkövette a bankok történetének egyik legsúlyosabb hibáját: véletlenül csaknem 900 millió dollárt küldött ki saját pénzéből. A címzettek közül sokan nem adták vissza a pénzt. A Citibank beperelte őket. Egy szövetségi bíróság pedig úgy döntött, hogy a címzettek megtarthatják a pénzt.

A Citibank hibája nem meglepő. A téves kifizetéshez vezető alapvető hozzájárulók áthatják a globális pénzügyi szolgáltatási ágazatot. A kézi adatbevitel, a több évtizedes technológiai infrastruktúra, a nem megfelelő képzés és az egymással nem együttműködő rendszerek csak néhány a kereskedés utáni feldolgozás - a pénzügyi piacok mögött álló gépezet - problémái közül. Sajnos a szabályozók és maguk a pénzügyi intézmények évekig tartó elhanyagolása miatt ez az infrastruktúra szükségtelenül bonyolult, elképesztően nem hatékony, gyakran pontatlan és a modern pénzügyi piacok számára szánalmasan alkalmatlan.

A problémákat könnyű észrevenni, de nehéz beismerni. A pénzintézetek számára a jelenlegi rendszer évente több milliárd dollárba kerül a munkaerő, a rendszerek karbantartása és az elvesztett pénzeszközök miatt. A szabályozó hatóságok számára a jelenlegi rendszer nem teszi lehetővé a rendszerkockázat nyomon követését. Emellett mesterségesen felfújja a globális pénzügyi rendszer stabilitását. Az ügyvédek és ügyészek számára a jelenlegi rendszer bőséges lehetőséget biztosít a jogellenes magatartásra, például a csalárd kereskedésre és a csalásra.

Andrew DeJoy Behind the Swap című könyve a swap- és derivatívapiacok kereskedés utáni feldolgozásának kockázatait vizsgálja, és megoldásokat kínál e kockázatok jobb ellenőrzésére. Bár Andrew nem állítja, hogy mindenre van válasza, hisz abban, hogy létezik egy jobb rendszer, amely megvalósítható és szükséges is.