An Empirical Evaluation of Structural Credit-Risk Models
Ez a tanulmány öt strukturális hitelkockázati modellnek a nemteljesítési ráták előrejelzésére való képességét értékeli.
A korábbi, hasonló célú tanulmányokkal ellentétben a tanulmány vállalati szintű adatokat használ, és megállapítja, hogy a nemteljesítési ráták modellalapú előrejelzései általában torzítatlanok, és mind statisztikai, mind gazdasági szempontból kis hibákat mutatnak. Ezenkívül a mintán belüli és kívüli regressziós elemzés azt mutatja, hogy a modellek a hitelkockázat időbeli változékonyságának jelentős részét figyelembe veszik, de nem tükrözik teljes mértékben a makrogazdasági ciklusoktól való függését.