Értékelés:
A könyv a pénzügyi válságok, különösen a 2008-as válság átfogó és lebilincselő feltárását nyújtja, világos prózában és bőséges példákkal. Jól strukturált, így a bonyolult elméletek a különböző szintű pénzügyi ismeretekkel rendelkező olvasók számára is érthetővé válnak.
Előnyök:⬤ Jól megírt, világos, precíz prózával
⬤ hatékonyan egyszerűsíti az összetett elméleteket
⬤ gyakorlati példákat és elemzéseket tartalmaz
⬤ lebilincselő történetmesélés
⬤ jól felépített szerkezet
⬤ alkalmas pénzügyi hallgatók és szakemberek számára
⬤ tanulságos értekezés az emberi viselkedésről és a piaci reakciókról
⬤ élvezetes olvasmányélmény.
⬤ Nyomtatási minőségi problémák egyes kiadásoknál
⬤ bizonyos témák (pl. a 2007-es kvantumkrach) kevésbé részletes lefedettsége
⬤ némi ideológiai elfogultság az elemzésben
⬤ az elrendezés és az olvashatóság jelentősen eltér a Kindle és a keménykötésű kiadások között
⬤ kritika a banki vezetők és a politikai válaszok bizonyos nézőpontjaival kapcsolatban.
(60 olvasói vélemény alapján)
The Crisis of Crowding: Quant Copycats, Ugly Models, and the New Crash Normal
A pénzügyi válság ritka analitikus vizsgálata egyszerű elemzéssel
A 2008-ban kezdődött gazdasági válság rávilágított a pénzügyi rendszerünk számos problémájára, a jelzáloghitelek előállításának módjától kezdve a Wall Street-i bankok tőkeáttételének módjáig. Érdekes módon azonban a banki összeomlás legtöbb oka nagyon hasonló ahhoz, ami miatt 1998-ban összeomlott a Long-Term Capital Management (LTCM), az eddigi legnagyobb fedezeti alap. A The Crisis of Crowding (A tömegesedés válsága) részletesebben, új információkkal, pontosabb perspektívából vizsgálja az LTCM-et, és azt, hogy a Meriwether és korábbi partnerei által indított későbbi fedezeti alapokat hogyan tette ismét tönkre az a hibás döntés, amely lehetővé tette a Lehman Brothers csődjét.
Az LTCM összeomlása során figyelmen kívül hagyott, de végül a 2008-as pénzügyi válsághoz kapcsolódó tanulságokat tárgyalva a könyv egy sor tanulságot von le a fedezeti alapok és a pénzügyi piacok számára, többek között kitérve a kapzsiság körére a háztulajdonosoktól az ingatlanügynökökön és a politikusokon át a Wall Streetig.
⬤ A Long-Term Capital Management valódi történetébe kalauzolja az olvasót pontos leírásokkal, korábban nem publikált adatokkal és interjúkkal.
⬤ Megmutatja, hogy a fedezeti alapoknak és a piacnak milyen tanulságokat kellett volna levonnia az LTCM összeomlásából.
⬤ Megvizsgálja, hogy a pénzügyi válság és az LTCM globális jelenség, amelynek gyökerei a kockázat figyelembevételének elmulasztásában gyökereznek a tőkeáttétellel zsúfolt terekben.
⬤ Magyarázza, hogy a kvantitatív pénzügyek miért nélkülözhetetlenek minden pénzügyi intézmény számára a kockázatkezeléstől az értékelési modellezésen át az algoritmikus kereskedésig.
⬤ Egyszerű kvantitatív elemzésekkel van tele a pénzügyi válságról, a 2007-es kvantumválságtól a Lehman Brothers csődjén át a 2010-es Flash Crash-ig.
A történetmesélés és a megalapozott kvantitatív elemzés egyedülálló keveréke, a The Crisis of Crowding az egyik első olyan könyv, amely a pénzügyi válságot nem csupán a történtekről szóló beszámolóval, hanem elemző pillantással mutatja be. Tartalmaz továbbá egy laikusoknak szóló útmutatót a Dodd-Frank szabályokról és arról, hogy mit jelentenek a jövőre nézve, valamint a Fed válságra adott reakciójának, a QE1, QE2 és QE3 értékelését.