Alapok, spekuláció és a nyersolaj határidős ügyletek árazása

Eredeti címe:

Fundamentals, Speculation, and the Pricing of Crude Oil Futures

Könyv tartalma:

Diplomamunka 2011-ből, Gazdaságtan - Pénzügyek tárgyból, osztályzat: 8,0, Maastrichti Egyetem (School of Business and Economics), nyelv: A tanulmány megállapítja, hogy bár a határidős nyersolajárak változásának nagy részét az alapvető tényezők határozzák meg, a pénzügyi befektetések és a spekuláció képesek súlyosbítani a változó alapvető változókra adott reakciókat, és emellett önállóan is mozgatják az árakat.

A bizonyítékokat lineáris regressziók és Granger-kihatásvizsgálatok elvégzésével gyűjtöttük a határidős hozamokon, a határidős kereskedők különböző kategóriáinak pozícióadatain a New York-i árutőzsdén, valamint a 2006 augusztusa és 2010 decembere között gyűjtött, a releváns alapvető tényezőkre, például a részvény- és árfolyamhozamokra vonatkozó helyettesítő adatokon. Míg a nyersolaj magasabb árai természetesen együtt járnak a növekvő fizikai kereslettel és a világ véges kínálatával, a jövőbeli szabályozás mérsékelheti a piaci volatilitást és garantálhatja, hogy az árak fenntartható fizikai piaci egyensúlyt tükrözzenek.

A tanulmány áttekintést ad az árupiaci szabályozásról és a határidős piacokon érvényes pozíciólimitekről is.