Alphanomics: A piaci hatékonyság információs háttere

Olvasói vélemények

Jelenleg nincsenek olvasói vélemények. Az értékelés 2 olvasói szavazat alapján történt.

Eredeti címe:

Alphanomics: The Informational Underpinnings of Market Efficiency

Könyv tartalma:

Alphanomics: The Informational Underpinnings of Market Efficiency (A piaci hatékonyság információs alapjai) című könyv célja, hogy kompakt bevezetést nyújtson a piaci hatékonyság, a viselkedéses pénzügyek és a fundamentális elemzés tudományos kutatásaiba, és olyan döntésközpontú és prospektív jellegű kutatásoknak szenteli magát, amelyekre nagy szükség van egy olyan piacon, amely folyamatosan arra törekszik, hogy hatékonyabbá váljon. A szerzők ezt a fajta kutatást alfanomikának, a piaci hatékonyság mögött meghúzódó információs közgazdaságtannak nevezik.

Az alfa az abnormális hozamokra utal, amelyek a befektetők bizonyos alpopulációját arra ösztönzik, hogy információszerzési és költséges arbitrázstevékenységet folytassanak. A nomika az alfa-kitermelés közgazdaságtanára utal, amely magában foglalja az információs arbitrázs költségeit és ösztönzőit, mint fenntartható üzleti ajánlatot. A tárgyalt kérdések közül néhány: miért hisszük, hogy a piacok hatékonyak?; milyen problémákat vetett fel ez a hit?; milyen tényezők akadályozhatják és/vagy segíthetik elő a piaci hatékonyságot?; milyen szerepet játszik a befektetői hangulat és a költséges arbitrázs az információs hatékonyság egyensúlyi szintjének meghatározásában?; mi az értékalapú befektetés lényege?; hogyan kapcsolódik a fundamentális elemzéshez (a historikus pénzügyi adatok tanulmányozásához)?; és hogyan tehetünk különbséget a hozamok kiszámíthatósági mintázatainak kockázat- és félreértékelésen alapuló magyarázatai között?

Az első két szakasz áttekinti a piaci hatékonysággal kapcsolatos tudományos gondolkodás fejlődését, és bemutatja a zajkereskedő modellt mint racionális alternatívát. A 3. szakasz áttekinti a befektetői hangulatról és annak a kockázatok és a hozamok forrásaként betöltött szerepéről szóló szakirodalmat.

A 4. szakasz a fundamentális elemzés szerepét tárgyalja az értékalapú befektetésben. Az 5.

szakasz áttekinti az arbitrázs korlátairól szóló szakirodalmat, a 6. szakasz pedig a kutatás módszertani kérdéseit tárgyalja, amelyek a félreértékelés és a kockázat megkülönböztetésének szükségességével kapcsolatosak.