Olvasói vélemények
Jelenleg nincsenek olvasói vélemények. Az értékelés 2 olvasói szavazat alapján történt.
Eredeti címe:
The Art of Commitment Pacing: Engineering Allocations to Private Capital
Könyv tartalma:
Fejlett útmutatás intézményi befektetők, oktatók és kutatók számára a magántőkealapok portfóliójának kezeléséről
A kötelezettségvállalás ütemezésének művészete: Engineering Allocations to Private Capital (A magántőke-allokációk tervezése) című könyv a befektetők számára nagyon szükséges elemzést nyújt azokról a kérdésekről, amelyekkel a befektetők szembesülnek, amikor portfóliójukba illikvid magáneszközöket (például magántőke, magánadósság, infrastruktúra, ingatlan) célzó zárt végű alapokat építenek be. Ezek a magántőkealapok, amelyeket egykor „alternatívnak” és kísérleti jellegűnek tekintettek, egyre inkább az intézményi eszközallokációk szokásos elemévé válnak.
Sok befektető azonban még mindig olyan kezelési megközelítéseket követ, amelyek továbbra is a likvid eszközökre vonatkozó portfólióelméletben rögzülnek, de gyakran kiábrándító eredményekhez vezetnek, amikor olyan magántőkealapok portfólióira alkalmazzák, amelyekben a befektetők gyakorlatilag közel egy évtizeden keresztül elkötelezettek maradnak.
Az ilyen kötelezettségvállalások tervezésekor a befektetési menedzserek és kutatók olyan gyakorlati kérdésekkel szembesülnek, mint például: Hogyan lehet mérni és ellenőrizni a magánvagyonnak való tényleges kitettséget? Hogyan lehet előre jelezni a magántőkealapoknak tett kötelezettségvállalások pénzforgalmát? Milyen hozam- és élettartam-tartományok reálisak, és hogyan lehet figyelembe venni a befektetői készségeket? Milyen dimenziókban kell diverzifikálni a portfóliót, és mennyi diverzifikáció elegendő? Hogyan modellezhető a társbefektetések vagy másodlagos befektetések hatása? Hogyan lehet olyan ütemezési terveket kialakítani, amelyek rugalmas és hatékony portfóliókhoz vezetnek? Milyen stresszforgatókönyveket kell figyelembe venni, és hogyan lehet azokat alkalmazni?
Ezek csak példák a számos kérdésből, amelyekre választ kapunk. A The Art of Commitment Pacing ismerteti az ilyen befektetésekhez való allokációk kialakításának és ellenőrzésének bevált és új módszereit. Ez a könyv szisztematikus megközelítést kínál az ilyen befektetésekhez való allokációk felépítéséhez és ellenőrzéséhez.
A The Art of Commitment Pacing értékes kiegészítője a befektetési menedzserek, valamint az intézményi befektetésekben részt vevő portfólió- és kockázatkezelők könyvtárának. A könyv a pénzügyek haladó hallgatói, a kutatók és más gyakorlati szakemberek számára is érdekes lehet, akiknek szükségük van az előrejelzési és portfóliókezelési módszerek részletes megértésére.
