Az ESG-teljesítmény hatása az adósságköltségre a hitelkockázaton keresztül. A fenntarthatósághoz kötött hitelek esete Európában

Eredeti címe:

The Impact of ESG Performance on Cost of Debt via Credit Risk. A Case for Sustainability-Linked Loans in Europe

Könyv tartalma:

Diplomamunka 2020-ból, a következő tárgyból: Üzleti gazdaságtan - Befektetés és pénzügyek, osztályzat: 1,0, Erasmus University Rotterdam (Rotterdam School of Management), tárgy: Pénzügyek / Fenntartható pénzügyek, nyelv: English, abstract: Ez a summa cum laude minősítésű szakdolgozat a környezeti, társadalmi és kormányzási (ESG) pontszámok által kifejezett vállalati társadalmi felelősségvállalás (CSR) hatását vizsgálja a vállalatok adósságköltségére két különböző szinten, különös tekintettel arra a gazdasági mechanizmusra, amelyen keresztül a fenntarthatósági teljesítmény kibontakozik. A vállalati fenntarthatóságnak az idegen tőke költségére gyakorolt hatását három különböző gazdasági csatorna, nevezetesen az irányítás erőssége, az információs aszimmetria és a hitelkockázat határozza meg.

A munka bizonyítékot szolgáltat arra, hogy elsősorban az utóbbi felelős a fenntartható hitelfelvevők alacsonyabb adósságfeláráért. Először is, vállalati szinten kimutatható, hogy a jobb ESG-teljesítmény 0,45%-kal ellensúlyozhatja az adósságköltséget az ESG-teljesítmény egy standard eltérésnyi javulása esetén. A globális éghajlati stressz jelenlegi időszakában, amikor a környezeti anomáliák napi rendszerességgel jelentkeznek, az üzleti tevékenységek kulcsfontosságú szerepet játszanak a kortárs emberi történelem legégetőbb problémája - a fenntartható gazdasági modellre való áttérés - elleni küzdelemben.

Ahhoz, hogy az Európai Unió által kitűzött ambiciózus fenntarthatósági célt, a szén-dioxid-semlegesség 2050-ig történő elérését elérjük, évente 175-290 milliárd eurónyi további fenntartható beruházásra van szükség. Ezért a magánszektor beruházásainak növelése kulcsfontosságú elemként került be az Európai Bizottság által 2018-ban elindított uniós fenntartható finanszírozási cselekvési tervbe.

És bár az első éghajlat-változási csőd már bekövetkezett, amikor a PG&E Corp. nem tudott megfelelni az erdőtüzekből eredő mintegy 30 milliárd USD összegű potenciális kötelezettségeknek, az üzleti gyakorlatok fenntartható alkalmazkodásának szükségességét tévesen hipotetikus forgatókönyvek vagy egy vitatható hosszú-te modell alapján értékelik.