Currency Risk Premiums: A Multi-Horizon Perspective
Currency Risk Premiums: A Multi-Horizon Perspective áttekinti a többhorizontú devizakockázati prémiumokkal kapcsolatos szakirodalmat.
Megmutatja, hogy a többhorizontú következmények hogyan erednek a klasszikus jelenérték-összefüggésből. A szerzők továbbá bemutatják, hogy ezek a következmények hogyan nyilvánulnak meg a kötvény- és devizakockázati prémiumok közötti kölcsönhatásban.
Ezt a kapcsolatot erősíti a sztochasztikus diszkonttényezők explicit figyelembevétele. A devizakockázati prémiumokra vonatkozó információk különböző horizontokon rengeteg új bizonyítékot és kihívást jelentenek a meglévő modellek számára.