Egy alternatív befektetési alap átvilágítása és kockázatértékelése

Olvasói vélemények

Jelenleg nincsenek olvasói vélemények. Az értékelés 2 olvasói szavazat alapján történt.

Eredeti címe:

Due Diligence and Risk Assessment of an Alternative Investment Fund

Könyv tartalma:

A könyv célja, hogy gyakorlati útmutatást nyújtson a befektetők számára az átvilágítás összeállításához és a befektetés mellett vagy ellene való döntéshez. A könyv középpontjában a kockázatértékelés és az átvilágítás áll.

Rögzíti az alapok belső és külső kockázatait, valamint a befektetési stílus-specifikus kockázatokat. Célja, hogy megalapozott útmutatást nyújtson az alternatív befektetési alapok kiválasztásához. Az ÁÉKBV 3 irányelv kiszélesíti a hagyományos vagyonkezelők befektetési eszközeit azáltal, hogy lehetővé teszi az értékpapírok shortolását, csökkenti a hagyományos és az alternatív vagyonkezelési ágazat közötti szakadékot, és vonzza a hagyományos vagyonkezelőket az alternatív befektetési univerzumba.

A szerző három kategóriára összpontosít: Relatív érték és piaci semleges, eseményvezérelt és opportunista alternatív befektetési alapok.

Bár az ágazatot általában bizonyos alaptípusokba sorolják, meg kell állapítani, hogy minden alap más és más kockázati jellemzőkkel rendelkezik. Az egyes kategóriákon belül a főbb kockázatok azonosak lesznek, mivel az adott alapnak való kitettség hasonló.

Mégis minden egyes alapot külön-külön kell részletesen megvizsgálni, mivel az adott alfa-termelő versenyelőnnyel fog rendelkezni. Ezért a szerző azt javasolja, hogy a potenciális alapkezelőt vagy a menedzsmentcsapatot először a csapat és az alap teljesítményének elemzésével válasszuk ki. Az elemzés végigmegy a mennyiségi adatokon és a vezetői csapat tulajdonságain.

A stratégiák részletes ismerete és a portfólióba való illeszkedése mit sem ér, ha a befektető nem tudja kiválasztani a jól teljesítő menedzsert. E képesség nélkül óriási a valószínűsége annak, hogy egy alulteljesítő alternatív befektetési alaphoz vagy egy robbanáshoz jutunk. A menedzsmentcsapat tulajdonságainak elemzése viselkedési mintákat mutat, amelyek segítenek felismerni az erkölcsi kockázatra hajlamos menedzsmentcsapatokat.

Másodszor, az alternatív befektetési alapok stílusspecifikus kockázatait vizsgáljuk. A szerző áttekintést ad.