Olvasói vélemények
Összegzés:A könyv tizenegy tanulmányt tartalmaz, amelyek megkérdőjelezik a véletlen séta hipotézisét, és amellett érvelnek, hogy a pénzügyi piacok bizonyos fokú kiszámíthatóságot mutatnak. Míg mély betekintést és szigorú matematikai elemzést nyújt, kritikák érik, hogy túlságosan technikai jellegű, és nem praktikus a mindennapi kereskedők számára. A fizikai könyv nyomtatási minősége negatív visszajelzéseket kapott, így az elektronikus példányok megfelelőbb megoldást jelentenek.
Előnyök:⬤ Megkérdőjelezi a berögzült véletlen séta hipotézist
⬤ jól strukturált, empirikus adatokkal alátámasztott érvek
⬤ hasznos a gyakorlati kereskedési modellek kidolgozásához
⬤ a terület elismert szakértőinek szerzői
⬤ gazdag matematikai meglátásokat tartalmaz.
Hátrányok:⬤ Nagyon technikai jellegű és nehéz az alkalmi olvasók vagy kezdők számára
⬤ rossz minőségű nyomtatott példányok
⬤ korlátozott gyakorlati alkalmazás a mindennapi kereskedésben
⬤ nagymértékben támaszkodik régebbi kutatásokra és adatokra, amelyek nem feltétlenül alkalmazhatók a jelenlegi piacokra.
(16 olvasói vélemény alapján)
Eredeti címe:
A Non-Random Walk Down Wall Street
Könyv tartalma:
Több mint fél évszázada a pénzügyi szakértők a piacok mozgását véletlenszerű sétának tekintik - egy részeg ember bizonytalan járásához hasonló, kiszámíthatatlan kanyargásnak -, és ez a hipotézis a modern pénzügyi közgazdaságtan és számos befektetési stratégia sarokkövévé vált. Andrew W.
Lo és A. Craig MacKinlay itt a Random Walk hipotézist teszi próbára. Ebben a kötetben, amely elegánsan integrálja legfontosabb cikkeiket, Lo és MacKinlay azt találja, hogy a piacok mégsem teljesen véletlenszerűek, és hogy a közelmúltbeli részvény- és kötvényhozamokban valóban léteznek kiszámítható összetevők.
Könyvükben a legkorszerűbb technikákat ismertetik a kiszámíthatóságok kimutatására és statisztikai és gazdasági jelentőségük értékelésére, és ígéretes bepillantást nyújtanak a jövő pénzügyi technológiáiba. A cikkek nyomon követik Lo és MacKinlay részvényárfolyamok kiszámíthatóságával kapcsolatos kutatásának izgalmas menetét a rövid távú hozamok véletlen sétáinak elutasításával kapcsolatos korai munkájuktól a részvénypiaci árak hosszú távú memóriájának elemzéséig.
Külön kiemelkedik az a mostanra híressé vált vizsgálatuk az adatszimatoló torzítások buktatóiról, amelyek abból erednek, hogy ugyanazokat a történelmi adatbázisokat széles körben használják anomáliák felfedezésére és látszólag nyereséges befektetési stratégiák kidolgozására. Ez a könyv arra hívja fel a tudósokat, hogy gondolják újra a Random Walk hipotézist, és azáltal, hogy gondosan dokumentálja a kiszámítható összetevők jelenlétét a részvénypiacon, a befektetési szakembereket is a fegyelmezett aktív befektetéskezeléssel elérhető kiváló hosszú távú befektetési hozamok felé irányítja.
