Globális származtatott ügyletek: Az elmélettől a visszaélésig (második kiadás)

Olvasói vélemények

Jelenleg nincsenek olvasói vélemények. Az értékelés 7 olvasói szavazat alapján történt.

Eredeti címe:

Global Derivative Debacles: From Theory to Malpractice (Second Edition)

Könyv tartalma:

Ez a könyv mélyrehatóan elemzi az elmúlt fél évszázad valamennyi jelentős derivatívabotrányát, beleértve a Metallgesellschaft (1994), a Barings Bank (1995), a Long Term Capital Management (1998), az Amaranth (2006), a Soci t G n rale (2008), az AIG (2008) és a JP Morgan-Chase (2012) többmilliárdos veszteségeit és/vagy csődjét. A könyv a származtatott ügyletek titkait tárja fel olyan intézmények történeteinek elmesélésével, amelyek a származtatott ügyletek piacán játszottak és nagyot veszítettek. E szerencsétlenül járt szervezetek némelyike számára merész, de hibás pénzügyi tervezés volt az, ami pusztulást hozott számukra. Mások számára a féktelen spekuláció volt az oka, amelyet szélhámos kereskedők követtek el, akiknek az ellenőrizetlen csalás miatt összeomlott a házuk.

Félni kell-e a származékos ügyletektől „mint a pénzügyi tömegpusztító fegyverektől”, vagy üdvözölni kell őket, mint olyan pénzügyi innovációkat, amelyek a hatékony kockázatátvitel révén valóban hozzájárulnak a nemzetek gazdagságához? Azzal, hogy tényszerű elemzést nyújtunk arról, hogy a származékos ügyletek rossz gyakorlata hogyan okozott pusztítást a származékos végfelhasználók és a kereskedő intézmények számára, a könyv nem csak a piaci és a partnerkockázatra, hanem a kockázatkezelésre és a saját kereskedésre történő felhasználásuk során a működési kockázatra való odafigyelés mellett érvel. A kötet különböző történeteinek egyértelmű és visszatérő tanulságai nemcsak a származtatott ügyletek kereskedelmének szigorúbb, hanem „okosabb” ellenőrzési rendszerére is felhívják a figyelmet, és azonnal érdekelhetik a pénzügyi vezetőket, bankárokat, kereskedőket, könyvvizsgálókat és szabályozókat, akik közvetlenül vagy közvetve ki vannak téve a pénzügyi származtatott ügyleteknek.

A könyv az eseteket származékos kategóriák szerint csoportosítja, a legegyszerűbbekkel kezdve a legbonyolultabbakig - azaz a határidős ügyletek, a határidős ügyletek, az opciók és a swapok sorrendjében, az áruk, a devizák, a tőzsdeindexek és a kamatlábak területén történő alkalmazásokkal. Minden fejezet egy-egy származtatott ügyletet tárgyal, szigorú és átfogó, de nem technikai jellegű magyarázatot adva a történtekről.

Mi újság a második kiadásban? Új fejezet a JP Morgan-Chase londoni bálnáról, a hitel-nemteljesítési csereügyletek részletes tárgyalása, valamint a Bázel 2 által megújított szabályozási keretrendszer aktualizálása. 5 és a Bázel III. keretszabályozás aktualizálása az euróválság tükrében, valamint az AIG-csőd átdolgozott és kibővített tárgyalása.