Inflation Since World War II
Termékleírás Ez a könyv az infláció perzisztenciájával, a monetáris hitelességgel és stabilitással foglalkozik az amerikai makrogazdasági és pénzügyi adatok modellezésén keresztül a háború utáni időszakban.
Először egy ARFIMA-EGARCH-modellt használunk az inflációs dinamika stilizált tényeit megragadó becslések készítéséhez, és megvizsgáljuk az inflációs ráta, a volatilitás és az inflációs perzisztencia közötti kapcsolatokat. Ezután az infláció és a munkanélküliség közötti kompromisszum elemzésére és így a monetáris politika hitelességének értékelésére az akcelerációs Phillips-görbe módosított és csökkentett formáját alkalmazzuk.
Végül egy feltételes állandó korrelációjú bivariate EGARCH-in-mean modellt használunk az inflációs ráták, a részvényhozamok és azok volatilitása közötti kölcsönhatások vizsgálatára. Az eredmények új bizonyítékkal szolgálnak arra, hogy az infláció és annak volatilitása aktívabb kölcsönhatásban van egymással magas inflációs környezetben, míg alacsonyabb inflációs ráta esetén kevésbé vagy alig van kapcsolatban. Az alapvető megállapítások arra is utalnak, hogy az infláció perzisztenciájának mértéke a monetáris hitelesség megbízható mérőszáma.
Továbbá a monetáris stabilitás előmozdítása hozzájárul az inflációs ráták, a részvényhozamok és azok volatilitása közötti kölcsönhatások fokozottabb kölcsönhatásához. Különösen a törzsrészvények hatékonyabb fedezetet jelentenek az inflációval szemben, és az inflációs ráta szintje központi szerepet játszik a két volatilitás közötti kapcsolat magyarázatában.