Jelzálogértékelési modellek: Beágyazott opciók, kockázat és bizonytalanság

Olvasói vélemények

A könyvet a jelzálogfedezetű értékpapírok (MBS) iránt érdeklődő pénzügyi szakemberek és magánszemélyek nagyra értékelik, és dicsérik innovatív megközelítése és a releváns témák széles körének lefedése miatt. Megjegyzik azonban, hogy a könyv nem alkalmas kezdők számára.

⬤ Innovatív és tanulságos
⬤ a releváns témák széles körét öleli fel
⬤ az összetett kérdéseket világosan taglalja
⬤ szakemberek és kutatók számára is alkalmas
⬤ arra ösztönzi az olvasót, hogy az alapvető hitelkutatáson túlmutatóan haladjon tovább.

Kezdőknek nem alkalmas; az előzetes ismeretekkel nem rendelkezők számára túlságosan összetett lehet.

(5 olvasói vélemény alapján)

Eredeti címe:

Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty

Könyv tartalma:

A jelzálogfedezetű értékpapírok (MBS) a legösszetettebb pénzügyi eszközök közé tartoznak. Az MBS-ek elemzése megköveteli a hitelfelvevők viselkedésének empirikus elemzését a kamatlábak és az ingatlanárak matematikai modellezésével. Az elmúlt 25 évben Andrew Davidson és Alexander Levin az MBS-értékelés és kockázatelemzés élvonalába tartozott.

Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty részletes leírást tartalmaz azokról a kifinomult elméletekről és fejlett módszerekről, amelyeket a szerzők a jelzáloggal fedezett értékpapírok valós elemzése során alkalmaznak. Az olyan kérdések, mint a komplexitás, a hitelfelvevői opciók, a bizonytalanság és a modellkockázat központi szerepet játszanak a szerzőknek az MBS-ek értékelésére vonatkozó megközelítésében. A lefedettség kiterjed a jelzálogtermékek széles skálájára a hitelektől és a TBA (to-be-announced) átmenő értékpapíroktól a subprime-jelzálog értékpapírosítások alárendelt tranche-jaiig. A könyv a klasszikus CAPM-re és az APT-re hivatkozva a kockázatsemlegesség fogalmának kiterjesztése mellett érvel a lakásárak és a hitelfelvételi lehetőségek modellezésére, jóval a kamatlábakon túl. A könyv ismerteti az ügynökségi és nem ügynökségi MBS-ek értékelési módszereit, beleértve az új hitelek árazását; a prudens kockázatmérés, rangsorolás és dekompozíció megközelítéseit; valamint a hitelfelvevők előtörlesztéseinek és nemteljesítésének modellezésére szolgáló módszereket.

A szerzők a 2007-2009-es pénzügyi válság mennyiségi okait is feltárják, és betekintést nyújtanak az amerikai lakásfinanszírozási rendszer és a jelzáloghitel-modellezés jövőjébe, mivel ez a terület tovább fejlődik. Ez a könyv a jelzálogfedezetű értékpapírokra vonatkozó modellek jövőbeli fejlesztésének alapjául szolgál.