Kamatlábcsere. A kamatkockázat elleni fedezeti eszköz

Eredeti címe:

Interest Rate Swap. A vehicle to hedge against interest rate risk

Könyv tartalma:

Seminar paper from the year 2016 in the subject Economics - Finance, grade: 1,3, University of Applied Sciences Essen, language: A tanulmány címe: English, abstract: Every action involves risks. Ez vonatkozik a piacon működő vállalatokra és különösen a hitelintézetekre is, amelyek létjogosultsága a kockázatvállalásban rejlik.

A szó szerinti értelemben vett kockázat a tervezett vállalati céloktól való negatív eltérés lehetőségének tudatlanságában rejlik. A jövedelemtermelés és a túlélés érdekében egy vállalatnak kockázatot kell vállalnia. Ezek a kockázatok különböző természetűek, és ezért másképp kell értékelni őket.

A bankok jövedelmük nagy részét kamatozó üzletből szerzik.

A vállalatok a saját tőke mellett elsősorban hitelekből finanszírozzák hiteligényüket. A hitelfelvételi költségekkel kapcsolatban meg kell jegyezni, hogy a vállalati kockázat is függőséget mutat a teljes tőke és a hitelkamatok között.

Ezt nevezik tőkeáttételi hatásnak, amely negatív forgatókönyv esetén olyan nagy lehet, hogy az ebből eredő veszteségeket már nem lehet kompenzálni. A gazdasági feltételek változása, a kamatlábak (IR) és az árfolyamok ingadozása a tőkepiacokon, különösen a 70-es és 80-as évek elején az infláció miatt, új pénzügyi eszközök kifejlesztésének kiváltó oka volt (lásd a függelék 7., 8. és 9.

ábráját). A pénzügyi ágazat folyamatosan új pénzügyi termékeket hoz létre, amelyek lehetővé teszik a kamatlábak és a devizák volatilitásának, valamint az ezzel járó deviza- és kamatkockázatok lehetőségének minimálisra csökkentését. Az egyik ilyen tőkepiaci eszköz a kamatlábakhoz kapcsolódóan bemutatott változások kockázatainak minimalizálására az úgynevezett kamatswapok.

E munka célja, hogy bemutassa, hogyan lehet a kamatlábkockázatokat a kamatswapokkal minimalizálni. A munka a tőzsdén kívüli (OTC) kamatswapok piacára összpontosít.

Az első fejezetekben ez a dolgozat megvizsgálja a történelmi fejlődést, az alapmodellt, a kereskedési platformokat és a különböző jelentéseket.