Louis Bachelier spekulációelmélete: A modern pénzügyek eredete

Olvasói vélemények

A könyv Louis Bachelier több mint száz évvel ezelőtt írt, a pénzügyi elméletről szóló, úttörő jelentőségű doktori disszertációját mutatja be, értő kommentárokkal és történelmi kontextussal kiegészítve. A könyv feltárja munkájának eredetét és következményeit a modern pénzügyekkel kapcsolatban, és elmagyarázza az olyan fogalmak fejlődését, mint a sztochasztikus folyamatok és az opciós árazás.

Értékes történelmi perspektívát kínál a pénzügyi piacokról, tartalmazza Bachelier szakdolgozatának eredeti és kiváló fordítását, a szerzők éleslátó kommentárjait és kontextusát, kiemeli Bachelier munkájának úttörő jellegét, és hasznos idővonalakkal jól áttekinthető.

A tartalom összetett és kihívást jelenthet a fejlett matematikai pénzügyi fogalmakkal nem rendelkező olvasók számára. Egyes olvasók számára nem biztos, hogy elég mélyreható, és inkább piackutatók és történészek számára ajánlott.

(9 olvasói vélemény alapján)

Eredeti címe:

Louis Bachelier's Theory of Speculation: The Origins of Modern Finance

Könyv tartalma:

1900. március 29-ét sokan a matematikai pénzügyek születésének napjaként tartják számon. Ezen a napon egy francia doktorandusz, Louis Bachelier sikeresen megvédte a Sorbonne-on a Theorie de la Speculation című dolgozatát. A zsűri, bár megjegyezte, hogy a téma "messze állt a jelöltek által általában vizsgált témáktól", nagyra értékelte annak nagyfokú eredetiségét. Ez a könyv Bachelier korszakalkotó művének új fordítását nyújtja, kommentárokkal és háttéranyaggal.

Bachelier értekezése két szempontból is figyelemre méltó dokumentum. Matematikai szempontból Bachelier eredménye az volt, hogy bevezette a ma sztochasztikus analízisnek nevezett fogalmak nagy részét. Célja azonban az volt, hogy elméletet adjon a pénzügyi opciók értékeléséhez. Olyan képletet állított fel, amely önmagában is helyes, és meglepően közel áll Fischer Black, Myron Scholes és Robert Merton 1973-ban Nobel-díjjal jutalmazott megoldásához, amely 1900 óta az első döntő előrelépés volt az opciós árazás problémájára.

A pontos és közérthető fordítás mellett ez a könyv a sztochasztikus analízis és a pénzügyi közgazdaságtan kettős szellemi történetét követi nyomon, kezdve Bachelier-től 1900-ban, egészen az 1980-as évekig, amikor az opcióárazási elmélet lényegében befejeződött. A történet különös. Bachelier munkásságának közgazdasági oldalát figyelmen kívül hagyták egészen addig, amíg a pénzügyi közgazdászok több mint ötven évvel később újra fel nem fedezték. Az eredmények látványosak voltak: huszonöt éven belül a teljes elméletet kidolgozták, és az opciós kereskedésből egy több milliárd dolláros globális iparág alakult ki.