Pénzügyi kutatás

Eredeti címe:

Research in Finance

Könyv tartalma:

A kötet tizenegy tanulmánya a pénzügyek néhány aktuális érdekes és fontos kutatását mutatja be. A CAPM alapján Chen és Kane megmutatja, hogy a kettős adóztatás és a személyi jövedelemre és a tőkenyereségre vonatkozó eltérő adókulcsok nem semleges módon befolyásolják a vállalati részvények értékét és a pénzügyi politikát.

Sengupta egy monopolista adóelkerülési döntéseit mutatja be egy árplafonra vonatkozó szabályozási környezetben. Osterberg és Thomson tanulmányukban empirikusan vizsgálják az állami szintű betétpreferencia-törvények hatását a szanálás típusára és költségeire az összes működő FDIC-BIF-biztosított kereskedelmi bank esetében, amelyeket 1986 januárja és 1992 decembere között bezártak, vagy amelyekhez FDIC pénzügyi támogatásra szorultak. Peek és Wilcox kimutatja, hogy a nemzetközi pénzügyi válságok vagy a hazai gazdasági stressz időszakában az államilag támogatott vállalkozások (GSE-k) jól alkalmazhatók a jelzálogpiacok stabilizálására.

Chen, Robinson és Siems tanulmányukban empirikusan bemutatják a bankok alárendelt adósságállománya és hitelértékesítési tevékenységük közötti összefüggést, valamint ennek a monetáris politika transzmissziós mechanizmusára gyakorolt hatását.

Szintén ebben a kötetben Lin et al. a Granger-féle kauzalitásvizsgálat segítségével vizsgálja az euró árfolyama és a pénzkínálat, valamint a GDP közötti kapcsolatot az euróközösségben, valamint annak hatását az Egyesült Királyság árfolyamára és a londoni tőzsdeindexre.

Kane és Muzere tanulmányukban kiterjesztik a Diamond-Dybvig bankrohamok modelljét egy nyílt piacgazdaságra, és megmutatják, hogy a központi bankok és az IMF bevonásával a garanciák csökkentik, de nem szüntetik meg a bank- és a valutaválságokat. Chung et al. tanulmánya empirikusan kimutatja a hosszú emlékezetű tulajdonság jelenlétét a deviza- és határidős piacokon, és tárgyalja annak fedezeti következményeit.

Lee, Lee és Yu tanulmányukban a nyugdíjbiztosítások garanciáira olyan értékelési modellt dolgoznak ki, amely magában foglalja a program megszűnésének feltételeit, valamint egy sztochasztikus kamatlábat. Egy esettanulmányban Hung et al. empirikusan kimutatja, hogy a speciálisan kialakított osztalékok (SDD) pozitív jelzésekkel rendelkeznek a tajvani tőzsdén.

Végül Guerard és Mark tanulmányukban megmutatják, hogy a K+F kvadratikus kifejezés használata javítja az átlag-variáció hatékony portfóliókat és a részvényesi hozamokat.