Projektértékelés és döntéshozatal kockázat és bizonytalanság mellett a döntési faelemzés és a Monte Carlo-szimuláció alkalmazásával

Eredeti címe:

Project Valuation and Decision Making under Risk and Uncertainty applying Decision Tree Analysis and Monte Carlo Simulation

Könyv tartalma:

Ez a munka a Monte Carlo szimulációs módszer és a döntési faelemzés módszerének alkalmazását mutatja be a kockázatoknak és bizonytalanságoknak kitett projektek gazdasági értékelésénél. A projekt nettó jelenértékét általában beruházási döntési paraméterként használják.

A projekt nettó jelenértékének kiszámításához használt determinisztikus modellek figyelmen kívül hagyják a valós életbeli projektek kockázatos és bizonytalan jellegét, és következésképpen használhatatlan értékelési eredményekhez vezetnek. A reális értékelési modelleknek valószínűségi sűrűségeloszlásokat kell használniuk a bemeneti paraméterekre és bizonyos valószínűségeket a projekt élettartama alatt bekövetkező bizonyos eseményekre, a Monte Carlo szimulációs módszerrel és a döntési faelemzési megközelítéssel kombinálva. Egy rövid bevezető után a hagyományos projektértékelési módszerek rövid magyarázata következik.

E munka középpontjában a nettó jelenérték módszer mint alapvető értékelési eszköz használata áll, a Monte Carlo-szimulációs technikával és a döntési faelemzési megközelítéssel együtt, hogy átfogó módszert alkosson a projektértékelésre kockázat és bizonytalanság mellett. A bemutatott átfogó projektértékelési módszert két fiktív projektre alkalmazzuk, egy gyógyszeripari és egy olaj- és gázkutatási és -kitermelési ipari projektre.

Mindkét iparágban nagy kockázatokkal, nagy bizonytalanságokkal és magas költségekkel kell számolni, de nagy jutalmakkal is. A gyógyszeriparból vett példa nagyon jól szemlélteti, hogy a Monte Carlo-szimuláció és a döntési faelemzés módszerének alkalmazása hogyan eredményezi az új gyógyszerek jól diverzifikált portfólióját, amely a lehető legkisebb kockázat mellett a legmagasabb hozamot biztosítja.

A bemutatott valószínűségi projektértékelési megközelítés alkalmazása az olajkutatási és -kitermelési projektre megmutatja, hogyan lehet csökkenteni a nagy veszteség kockázatát.