Értékelés:
A könyv innovatív intézkedéseket mutat be a vállalati kötvényportfóliók kezelésének kockázatára és likviditására vonatkozóan, amelyek a tapasztalt szerzők széles körű kutatásaiból származnak. Betekintést nyújt a kötvényfelárak és a likviditás dinamikájába, bár az írásmód talán nem minden olvasó számára vonzó.
Előnyök:⬤ Kiterjedt adatokból származtatott innovatív mérőszámok (DTS és LCS)
⬤ tájékoztat a kötvényportfólió-kezelés gyakorlati vonatkozásairól
⬤ megvilágító betekintést nyújt a magas hozamú kötvényekbe.
Az írásmód talán túlságosan speciális és kevésbé hozzáférhető; több gyakorlati példát lehetne használni.
(1 olvasói vélemény alapján)
Innovatív megközelítés a válság utáni hitelportfólió-kezeléshez
A hitelportfólió-kezelők hagyományosan a fundamentális kutatásokra támaszkodnak a kibocsátók kiválasztására és az ágazati rotációra vonatkozó döntések meghozatalakor. A kvantitatív kutatók inkább matematikai technikákat használnak az árazási modellekhez, valamint a hitelkockázat és a relatív érték számszerűsítéséhez. Az itt található információk áthidalják ezt a két megközelítést. Ez a könyv intuitív és olvasmányos stílusban mutatja be, hogy a kvantitatív technikák hogyan segíthetnek a mai hitelvezetők és kockázatelemzők előtt álló konkrét kérdések megválaszolásában.
A hitelezés területén célzottan megjelenő kötet, ez a megbízható forrás a terület legfrissebb és eredeti kutatásainak egy részét tartalmazza, amely többek között a 2008-2009-es hitelválság által felvetett fontos kérdésekkel foglalkozik. A két átfogó részre osztott Kvantitatív hitelportfólió-kezelés alapvető betekintést nyújt a vállalati kötvények kockázatainak - a szórás, a likviditás és a kincstári hozamgörbe kockázatának - megértéséhez, valamint a vállalati kötvényportfóliók kezeléséhez.
⬤ Átfogóan tárgyal mindent a duration time spreadtől és a likviditási költségpontszámoktól kezdve a hitelfelár prémium megragadásáig.
⬤ Az Institutional Investor által négy egymást követő évben az első helyen rangsorolt kvantitatív elemzőcsoport által írt.
⬤ Nehéz kérdésekre ad gyakorlati válaszokat, többek között: Milyen diverzifikációs irányelveket kell elfogadni a portfóliók kibocsátó-specifikus kockázatok elleni védelme érdekében? Jól teszi-e, ha eladja a befektetési fokozat alá leminősített értékpapírokat?
A hitelportfólió-kezelés folyamatosan fejlődik, de ezzel a könyvvel útmutatóként szilárd ismereteket szerezhet arról, hogyan kezelhet összetett portfóliókat dinamikus események mellett.
