Spekuláció az árupiaci indexalapok által: Az élelmiszer- és energiaárakra gyakorolt hatás

Olvasói vélemények

Jelenleg nincsenek olvasói vélemények. Az értékelés 2 olvasói szavazat alapján történt.

Eredeti címe:

Speculation by Commodity Index Funds: The Impact on Food and Energy Prices

Könyv tartalma:

A határidős árutőzsdei árfolyamok 2007-2008-ban robbanásszerűen megemelkedtek, és az árutőzsdei határidős piacok új típusú résztvevőivel kapcsolatos aggodalmak kezdtek kialakulni. A piaci szereplők, a szabályozó hatóságok és a civil szervezetek aggályokat kezdtek felvetni, hogy az új "árupiaci index" befektetésekből származó beáramlások a gazdasági alapok helyett az árupiaci árak emelkedését mozgatják. A fő érv az volt, hogy e spekulatív, kizárólag hosszú futures kereskedők által gyakorolt példátlan vásárlási nyomás hatalmas buborékokat hozott létre, amelyek következtében az árak jelentősen meghaladták az alapértéket.

Abban az időben nem volt ritka, hogy a spekulációval és a magas árakkal kapcsolatos aggodalmakat a világ éhezésével, élelmiszerválságokkal és polgári zavargásokkal hozták összefüggésbe. Természetesen ez a felháborodás számos szabályozási javaslatot eredményezett az árutőzsdei határidős piacokon történő spekuláció korlátozására tranzakciós adók, spekulatív pozíciólimitek, sőt, még egy "virtuális tartalék" bizarr ötlete is felmerült, amelynek keretében egy állami ügynökség a spekulánsokkal szemben határidős pozíciókat venne át.

Ezek az állítások alapvetően komoly gazdasági kérdéseket vetettek fel az árutőzsdei határidős piacokon történő ármegállapítás hatékonyságával kapcsolatban. Ráadásul ezek az úgynevezett jogorvoslatok nem jártak potenciális költségek nélkül. A nehézkes szabályozás növelné a megfelelési és kockázatmegosztási költségeket az egész globális élelmiszerrendszerben, ami csökkentené a termelői árakat és növelné a fogyasztói költségeket.

E vita irányításához szigorú megközelítésre volt szükség az árak és az árindexek közötti dinamika megértéséhez. Ez a könyv az indexbefektetéseknek az árutőzsdei határidős árfolyamokra gyakorolt hatásáról szóló tanulmányok válogatott válogatását dokumentálja. A tanulmányok kronológiája nagyjából követi a 2007 után kialakult, a nyersanyagspekulációról szóló világméretű vitában való részvételünk idővonalát. A 10 tanulmány a spekulációs vita alakulását követi, a szerzők új előszavaival, amelyek kiemelik a hozzájárulást és a hatást. A politikai döntéshozók, kutatók és piaci szereplők nemcsak a vita hasznos dokumentációjaként fogják ezt a dokumentumot megtalálni, hanem természetes kiindulópontként is, amikor a magas nyersanyagárak elkerülhetetlenül a következő spekulációs visszahatáshoz vezetnek.