Olvasói vélemények
Összegzés:A felhasználók szerint a Nassim Taleb által írt „Dynamic Hedging” (Dinamikus fedezeti ügyletek) egy éleslátó, ugyanakkor kihívást jelentő olvasmány. A könyv a származtatott ügyletek kereskedelmével, különösen az opciókkal kapcsolatos haladó témákat járja körül, és hangsúlyozza a kereskedési stratégiák mögöttes matematikájának és gyakorlati következményeinek megértésének fontosságát. Míg sokan dicsérik az ismeretek mélységét, néhányan kritizálják a könyv nehézségét és a számítási hibák jelenlétét.
Előnyök:⬤ Az opciós kereskedés és kockázatkezelés haladó témáinak átfogó lefedettsége.
⬤ Értékes betekintést nyújt a származtatott ügyletek gyakorlati alkalmazásaiba és a piaci változások következményeibe.
⬤ Ösztönzi a kritikus gondolkodást és az opciós görögök és a volatilitás mély megértését.
⬤ Jól felépített a komoly kereskedők számára, akik tudásukat és készségeiket szeretnék bővíteni.
⬤ Az írásmód egyedi és gondolkodásra serkentő, az összetett gondolatokat alapos tanulmányozás után is hozzáférhetővé teszi.
Hátrányok:⬤ A könyvet sűrűnek és nehezen olvashatónak tartják, különösen a kezdők számára.
⬤ Néhány felhasználó algebrai hibákat és a számítások részletes magyarázatának hiányát jegyezte meg.
⬤ A szerkezetet rendezetlennek ítélték, ami kevésbé teszi követhetővé a könyvet.
⬤ Nem alkalmas azok számára, akik kezdőbarát anyagot vagy egyszerű stratégiákat keresnek.
⬤ Egyes tartalmak irrelevánsnak vagy túlságosan elméleti jellegűnek tűnhetnek bizonyos kereskedési forgatókönyvekre való közvetlen alkalmazás nélkül.
(65 olvasói vélemény alapján)
Eredeti címe:
Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options
Könyv tartalma:
A Dynamic Hedging a származékos kockázatok meghatározó forrása. Valós módszertant nyújt bármely nemlineáris értékpapírt tartalmazó portfólió kezeléséhez. A kockázatokat az opciós árjegyző és az arbitrázsüzemeltető szemszögéből mutatja be. Az egyetlen olyan könyv a származtatott ügyletek kockázatáról, amelyet egy tapasztalt kereskedő írt elméleti képzéssel, és az opcióelméletet úgy alakítja át, hogy az a gyakorlati szakemberek környezetéhez illeszkedjen. Mivel a piaci kitettség nagyobb részét nem lehet megfelelően megragadni a matematikai modellekkel, a neves opciós arbitrázsmester, Nassim Taleb egyedülálló módon foglalkozik mind a modellen belüli, mind a modellen kívüli származtatott kockázatokkal.
A szerző közérthetően tárgyalja a létfontosságú kérdéseket, többek között a következőket:
⬤ Az általánosított opció, amely minden konvex kifizetéssel rendelkező instrumentumot magában foglal, beleértve a kereskedő potenciális bónuszát is.
⬤ Az egzotikus opciók kereskedési technikáit, beleértve a bináris, barrier, multiasset és ázsiai opciókat, valamint a tényleges, nem harang alakú eloszlások ráncainak figyelembevételére szolgáló módszereket.
⬤ Piaci dinamika a gyakorlati szakember szemszögéből, beleértve a likviditási lyukakat, a portfólióbiztosítást, a szorításokat, a kövér farkakat, a volatilitási felszínt, a GARCH-ot, a görbék alakulását, a statikus opciós replikációt, a korrelációs instabilitást, a Pareto-Levy-t, a rezsimváltásokat, az árváltozások autokorrelációját és a kockáztatott érték módszer súlyos hibáit.
⬤ Új eszközök a kockázatok felismerésére, mint például a magasabb pillanatelemzés, a topográfiai kitettség és a nemparametrikus technikák.
⬤ A dinamikusan fedezett összes opció útfüggősége.
A Dinamikus fedezés tele van hasznos eszközökkel, piaci anekdotákkal, az éveken át tartó piaci ismereteket kivonatoló, áttekinthető kockázatkezelési szabályokkal és fontos definíciókkal. A könyv olyan modulokat tartalmaz, amelyekben a származtatott ügyletek alapvető matematikája, például a Brown-mozgás, az Ito lemma, a numeraire-paradoxon, a Girsanov-féle mértékváltozás és a Feynman-Kac-féle megoldás intuitív gyakorlati nyelven kerül bemutatásra.
A Dinamikus fedezeti ügyletek nélkülözhetetlen és meghatározó hivatkozási alap a piackutatók, az akadémikusok, a pénzügyi hallgatók, a kockázatkezelők és a szabályozók számára.
Az opciós kereskedés és kockázatkezelés meghatározó könyve.
"Ha az árazás tudomány, a fedezeti ügyletek pedig művészet, akkor Taleb virtuóz." -Bruno Dupire, a Paribas Capital Markets swap- és opciós kutatásokért felelős vezetője.
"Ez nem pusztán a legjobb könyv arról, hogyan kereskedjünk opciókkal, ez az egyetlen könyv." -Stan Jonas, ügyvezető igazgató, FIMAT-Society GARCH.
"A Dinamikus fedezés áthidalja a szakadékot aközött, amit a legjobb kereskedők tudnak, és amit a legjobb tudósok tudnak bizonyítani." -William Margrabe, elnök, The William Margrabe Group, Inc.
"A legátfogóbb, legátlátóbb, legintuitívabb mű a témában. Kezdő és tapasztalt kereskedők számára egyaránt hasznos." -.
"A tour de force. Az a ritka lelet, egy nagy gyakorlati és elméleti értékkel bíró könyv. Taleb sikeresen hidat ver az akadémiai és a való világ közötti szakadék között. Érdekes, provokatív, jól megírt. Minden egyes fejezet egy vagyont ér minden jelenlegi vagy leendő származékos kereskedőnek." - Victor Niederhoffer, elnök, Niederhoffer Investments.
