Hedge Fund Replication

Olvasói vélemények

A könyvismertetők vegyes véleményeket fogalmaznak meg a fedezeti alapok replikációs technikáiról, egyesek szerint a legújabb módszerek ígéretesek, míg mások kritizálják a könyv strukturálatlan cikkek gyűjteményét és a módszertani kérdéseket.

A fedezeti alapok replikációjának néhány újabb módszere fejlett statisztikai technikák alkalmazásával jobb eredményeket mutatott. A nyugdíjalapok számára lehetőség van arra, hogy magas díjak és átláthatatlanság nélkül replikálják a fedezeti alapok hozamait. A könyv betekintést nyújt a fedezeti alapok és a replikációs stratégiák körül folyó tudományos vitába.

A könyvet kritika éri, mivel a cikkek széttagolt gyűjteménye, amelyből hiányzik a struktúra és a világos bevezetés. Számos cikk nem foglalkozik megfelelően az alapvető replikációs módszerekkel, illetve nem nyújt részletes ökonometriai elemzéseket. A bemutatott tanulmányok módszertani hiányosságokra hivatkoznak, és több cikket a fő téma szempontjából irrelevánsnak tartanak.

(2 olvasói vélemény alapján)

Könyv tartalma:

A népszerű akadémiai felfogás, miszerint a fedezeti alapok hozamai egyszerűen béta alfa ruházatban, fontos érv a fedezeti alapok hozamainak passzív replikációja mellett. Ha a fedezeti alapok hozamainak nagy része nem valódi alfa, hanem inkább béta, akkor a közvetlen fedezeti alapokba való befektetés helyett érdemes inkább ezeket replikálni.

Továbbá, mivel számos fedezeti alapkezelő mostanában hosszabb zárolási időszakot követel meg, a fedezeti alapklónokat likvidebb alternatívaként vagy passzívan kezelt fedezeti alapba történő ideiglenes befektetésként is forgalmazzák, amíg megfelelő alapkezelőt nem találnak. Az alacsonyabb díjak és a könnyű kereskedés mellett a fedezeti alap klónok átláthatóságot is kínálnak. A befektetők általában tudják, hogy mi van egy klón portfóliójában, míg a hagyományos fedezeti alapok fekete dobozként tekintenek rájuk.

Bár az iparágban egyetértés lehet abban, hogy a fedezeti alapok klónjai jobb likviditást és alacsonyabb díjakat eredményeznek, még mindig vitatható, hogy a replikációs termékeknek a fedezeti alapok allokációjáról szóló döntésben kiegészítésként vagy helyettesítésként kell-e szolgálniuk. Sok pénzügyi szakértő is úgy véli, hogy a fedezeti alapok klónjai nem bizonyítottak és kockázatosak a befektetők számára.

A fedezeti alapok klónjainak ágazata még nagyon is embrionális stádiumban van, és több tudományos kutatásra van szükség ahhoz, hogy a piac nagyobb bizalmat kapjon az ilyen termékek iránt. Érdekes módon a fedezeti alapok klónjai, bár heterogén jellegűek, viszonylag jól teljesítettek a közelmúltbeli pénzügyi válság során. Ez a könyv értékes betekintést nyújt az olvasónak a fedezeti alapok replikációja mögötti gondolkodásmódba.

A könyv a világ minden tájáról származó szakemberek és tudósok véleményeinek és kutatásainak gyűjteményét tartalmazza, hogy megvilágítsa a fedezeti alapklónok felépítésével kapcsolatos különböző kérdéseket, és hogy hogyan kell ezeket figyelembe vennünk. Elemzi az előnyeiket és hátrányaikat, és megvizsgálja a kérdést: "Valóban bővítik-e a befektetők számára a hatékony határt? ".