Olvasói vélemények
Összegzés:A könyv a tőzsdei összeomlások mélyreható és technikailag gazdag feltárását nyújtja, és elmagyarázza, hogy a kereskedők kollektív viselkedése hogyan vezethet gyors eladásokhoz és piaci visszaesésekhez. A könyv nemlineáris modellezést alkalmaz, és a fizikából kölcsönöz fogalmakat a pénzügyi jelenségek elemzéséhez, bár a matematikában vagy a kapcsolódó területeken komoly háttérrel nem rendelkező olvasók számára kihívást jelenthet.
Előnyök:⬤ Egyedülálló perspektívát kínál a fizika fogalmainak a pénzügyi piacokra való alkalmazásával.
⬤ A világos írásmód és a valós példák használata segíti az összetett gondolatok megértését.
⬤ Hasznos grafikonokat, ábrákat és a piaci viselkedés valószínűsíthető előrejelzési technikáit tartalmazza.
⬤ Magával ragadó az összetett rendszerek és a pénzügyek közötti kapcsolat iránt érdeklődő olvasók számára.
Hátrányok:⬤ A szaknyelv és a fejlett matematika megnehezítheti az általános olvasók számára a követést.
⬤ A szerző néhány előrejelzése nem tévedhetetlen.
⬤ A könyv feltételezi, hogy a pénzügyi piacok a fizikai rendszerekhez hasonlóan működnek, amit egyes kritikusok gyenge feltételezésnek tarthatnak.
⬤ Néhány olvasó kihívásnak találta az írásmódot a szerző nem anyanyelvi szintű angol nyelvtudása miatt.
(61 olvasói vélemény alapján)
Eredeti címe:
Why Stock Markets Crash: Critical Events in Complex Financial Systems
Könyv tartalma:
A komplex rendszerek tudományos vizsgálata az elmúlt években számos tudományágat átalakított, lehetővé téve a természettudományok és a társadalomtudományok kutatói számára, hogy olyan különböző jelenségeket modellezzenek és jelezzenek előre, mint a földrengések, a globális felmelegedés, a demográfiai minták, a pénzügyi válságok és az anyagok meghibásodása. Ebben a könyvben Didier Sornette bátran alkalmazza e területeken szerzett sokrétű tapasztalatait, hogy egyszerű, erőteljes és általános elméletet javasoljon arról, hogyan, miért és mikor omlanak össze a tőzsdék.
A piaci összeomlások magyarázatára tett legtöbb kísérlet olyan kiváltó mechanizmusokat próbál meghatározni, amelyek órákkal, napokkal vagy hetekkel az összeomlás előtt következnek be. Sornette egy gyökeresen más nézetet javasol: a kiváltó okot hónapokkal, sőt évekkel a hirtelen, katasztrofális esemény előtt lehet keresni az együttműködő spekuláció felgyülemlésében, ami gyakran a piaci ár gyorsuló emelkedésében, más néven "buborékban" nyilvánul meg. Kifinomult, lépésről lépésre történő elemzését a legmodernebb fizikai és statisztikai modellezési technikákra alapozva figyelemre méltó felismerésekre és néhány előrejelzésre bukkan - többek között arra, hogy a "növekedési korszak vége" 2050 körül következik be.
Sornette megvizsgálja a főbb történelmi előzményeket, kezdve a több évtizedes hollandiai "tulipánmániától", amely 1637-ben hirtelen elszállt, a déltengeri buborékon át, amely 1720-ban Angliában az első nagy piaci összeomlással végződött, az 1929. októberi nagy összeomlásig és az 1987-es fekete hétfőig, hogy csak néhányat említsünk. Arra a következtetésre jut, hogy a legtöbb, a kooperatív önszerveződésen kívüli magyarázat nem ad magyarázatot azokra a finom buborékokra, amelyekkel a piacok megalapozzák a katasztrófát.
Minden befektetőnek vagy befektetési szakembernek, aki a fenyegető pénzügyi katasztrófák valódi megértésére törekszik, el kell olvasnia ezt a könyvet. Fizikusok, geológusok, biológusok, közgazdászok és mások üdvözölni fogják a Miért omlanak össze a tőzsdék, mint egy rendkívül eredeti "tudományos történetet" - ahogy Sornette találóan fogalmaz - a tőzsdék izgalmas és néha félelmetes - de már nem is annyira kifürkészhetetlen - világáról.
