Értékelés:
David F. Swensen „Unconventional Success” című könyve mélyreható betekintést nyújt a portfóliókezelésbe, és mind a tapasztalt, mind a kezdő befektetőknek szól. Az indexalapokat használó diverzifikált megközelítés mellett érvel, és hangsúlyozza a díjak minimalizálásának és az aktívan kezelt alapok elkerülésének fontosságát. Míg sok olvasó értékeli az egyszerű tanácsokat és a világosságot, néhányan sűrűnek és kevésbé magával ragadónak találják. A konkrét eszközallokációkat egyesek korlátozottnak tartják, az írásmódot pedig száraznak írják le.
Előnyök:⬤ Világos és gyakorlatias befektetési stratégiákat kínál, különösen a kisbefektetők számára.
⬤ Betekintést nyújt a díjak minimalizálásának fontosságába és a kölcsönös befektetési alapok iparágának gyakori buktatóinak elkerülésébe.
⬤ Határozottan kiáll az indexalapok és az ETF-ek mint megbízható befektetési lehetőségek mellett.
⬤ Részletesen elemzi az eszközallokációt, valamint a diverzifikáció és a kiegyensúlyozás fontosságát.
⬤ Néha sűrűnek és kihívásnak számít, ami megnehezíti a könyv befejezését.
⬤ Néhány olvasó úgy érzi, hogy hiányzik a konkrét útmutatás az eszközallokációval és az egyes termékekkel kapcsolatban.
⬤ Kritizálták a száraz írásmód miatt, ami megnehezíti a lekötöttséget.
⬤ Hosszú tárgyalásokat tartalmaz, amelyeket egyesek ismétlődőnek vagy túlságosan részletesnek találnak.
(189 olvasói vélemény alapján)
Unconventional Success: A Fundamental Approach to Personal Investment
A Pioneering Portfolio Management (Úttörő portfóliókezelés) című bestseller szerzője, az intézményi alapkezelés meghatározó sablonja egy olyan könyvvel tér vissza, amely megmutatja az egyéni befektetőknek, hogyan kezeljék pénzügyi eszközeiket.
Az Unconventional Success című könyvében a befektetési legenda, David F. Swensen megcáfolhatatlan bizonyítékot szolgáltat arra, hogy a profitorientált befektetési alapok ipara következetesen cserbenhagyja az átlagbefektetőt. A túlzott kezelési díjaktól kezdve a portfóliók gyakori átforgatásáig a befektetési alapkezelő társaságok könyörtelen nyereséghajszolása árt az egyéni ügyfeleknek. Talán a legpusztítóbbak azok a rejtett rendszerek, amelyek korlátozzák a befektetők választási lehetőségeit és csökkentik a hozamokat, beleértve a fizetős termékelhelyezési díjakat, a stale-price kereskedési csalásokat, a soft-dollár visszaosztásokat és a 12b-1 forgalmazási díjakat.
Még ha a befektetőknek sikerül is sértetlenül megúszniuk a profitorientált befektetési alapokkal való találkozást, az egyéneknek valószínűleg saját maguknak kell fájdalmat okozniuk. A vesztesek eladásának és a győztesek vásárlásának általános gyakorlata (és mindkettő túl gyakran) károsítja a portfólió hozamát és növeli az adókötelezettségeket, ami egy kettős csapást mér a befektetői törekvésekre.
Röviden: a hétköznapi befektetők előtt szinte leküzdhetetlen akadályok állnak.
Swensen megoldása? Egy kontrariánus befektetési alternatíva, amely jól diverzifikált, részvényorientált, a piacot utánzó portfóliókat támogat, amelyek jutalmazzák azokat a befektetőket, akik bátran kitartanak az irányvonal mellett. Swensen azt javasolja, hogy nonkonformista javaslatát befektetőbarát, nonprofit befektetési társaságokkal, például a Vanguarddal és a TIAA-CREF-fel valósítsa meg. Az aktívan kezelt alapok elkerülésével és ügyfélorientált befektetési alapkezelők alkalmazásával a befektetők megteremtik a befektetési siker előfeltételeit.
A lényeg? Az Unconventional Success útmutatást és pénzügyi know-how-t nyújt a személyes befektető pénzügyi jövőjének javításához.
