Értékelés:
David Swensen könyve felbecsülhetetlen értékű betekintést nyújt az intézményi portfóliókezelésbe, különösen az alapítványok kezelői számára, az alternatív befektetésekre és az etikus döntéshozatalra összpontosítva. Erősségei ellenére a könyvből hiányzik az önreflexió Swensen saját teljesítményével és a menedzsment működési kérdéseivel kapcsolatban.
Előnyök:⬤ Egyedülálló betekintés az intézményi portfóliókezelésbe és az alapítványi stratégiákba.
⬤ Hangsúly az alternatív befektetéseken, amelyek növelhetik a kockázattal korrigált hozamokat.
⬤ Egyenes és etikus befektetési elvek.
⬤ Hasznos mind a szakemberek, mind a vagyonkezelésen kívüliek számára.
⬤ Magával ragadó történetmesélés és humor.
⬤ Szilárd alapot nyújt az eszközallokáció megértéséhez.
⬤ Hiányzik az önkritika Swensen saját döntéseivel és lehetséges hibáival kapcsolatban.
⬤ Minimálisan tárgyalja a back-office és működési kérdéseket.
⬤ Néhány kritikus megjegyezte, hogy a Kindle változatban egy adattáblázatban lehetséges hiba van.
⬤ Néhány olvasó úgy érzi, hogy a könyv némileg gyengébb, mint más befektetési klasszikusok.
(59 olvasói vélemény alapján)
Pioneering Portfolio Management: An Unconventional Approach to Institutional Investment
A Yale befektetési igazgatója, David F. Swensen nélkülözhetetlen útiterve egy sikeres befektetési program létrehozásához.
A ma már klasszikusnak számító Pioneering Portfolio Management című könyv megjelenése óta eltelt években a globális befektetési környezet drámaian megváltozott - de David Swensen befektetési stratégiájának eredményei a Yale Egyetem alapítványa számára ugyanolyan lenyűgözőek maradtak, mint valaha. A Yale portfóliója évről évre messze felülmúlta a piacot, és mivel huszonhárom éves működése alatt több mint 20 milliárd dollárral gyarapodott az alapítványi tőke, Swensen többet tett hozzá a Yale pénzügyeihez, mint bárki más az ország bármelyik egyeteméhez. Ami az internetes buborék kipukkadása előtti korszakban egy sikertörténetnek tűnhetett a sok közül, ma már teljesen példátlan intézményi befektetési teljesítménynek tűnik.
Ebben a teljesen átdolgozott és frissített kiadásban Swensen, az Unconventional Success című bestseller személyes pénzügyi útmutató szerzője ismerteti a Yale alapítványi alapját képező befektetési folyamatot. Világos és mélyreható betekintést nyújt az intézményi alapkezelés világába, megvilágítva az eszközallokációs struktúráktól az aktív alapkezelésig terjedő témákat. Swensen számos szemléletes, valós példát használ, amelyek közül sokan saját félelmetes tapasztalataiból származnak, hogy olyan kritikus fogalmakkal foglalkozzon, mint a kockázatkezelés, a tanácsadók kiválasztása és a piaci buktatók átvészelése.
Swensen világos és éleslátó tanácsokat ad, különösen akkor, amikor egy ellenkező értelmű utat ír le. A hagyományos befektetés túl gyakran vezet ahhoz, hogy magasan vásárolunk és alacsonyan adunk el. A bizalom fontosabb, mint a villámgyors siker. A szakértelem, a bátorság és a hosszú távú szemlélet pozitív eredményeket hoz, ahol a trükkök és a trendkövetés nem.
Az eredeti Úttörő portfóliómenedzsment egy józan ésszel felépített sablont vázolt fel egy jól diverzifikált részvényorientált portfólió felépítéséhez. Ez az új kiadás az aktívan kezelt befektetési portfóliókhoz nyújt naprakész útmutatót az alapkezelőknek és a piacot tanulmányozóknak.
