A kockázatkezelés gazdasági alapjai: Elmélet, gyakorlat és alkalmazások

Olvasói vélemények

Jelenleg nincsenek olvasói vélemények. Az értékelés 3 olvasói szavazat alapján történt.

Eredeti címe:

The Economic Foundations of Risk Management: Theory, Practice, and Applications

Könyv tartalma:

"A könyv ideális kiegészítője a pénzügyi kockázatkezelésről szóló meglévő monográfiáknak. Az olvasó számára előnyös lesz az arbitrázsmentes árazás standard háttere.

A kockázattípusok és a kockázatkezelési elvek körbejárása tömör, sallangmentes formában kerül bemutatásra. Rengeteg utalást adunk a további szakirodalomra, lehetővé téve az érdeklődő olvasó számára, hogy elmélyedjen a bemutatott témák bármelyikében." Newsletter of the Bachelier Finance Society A kockázatkezelés gazdasági alapjai bemutatja az elméletet, a gyakorlatot, és ezeket az ismereteket alkalmazva törvényszéki elemzést nyújt néhány jól ismert kockázatkezelési hibáról. Ezáltal ez a könyv egységes keretet mutat be annak megértéséhez, hogy miként kezeljük egy magánszemély, egy vállalat vagy egy pénzintézet eszközeinek és kötelezettségeinek kockázatát.

A könyv öt részre tagolódik.

Az első rész a piacokat és az azokon kereskedett eszközöket és kötelezettségeket tanulmányozza. A piacokat aszerint különböztetjük meg, hogy versenyképesek-e vagy sem, súrlódásmentesek-e vagy sem (és a súrlódás típusa), valamint aktívan kereskednek-e vagy sem.

Az eszközöket két típusra osztjuk: elsődleges eszközök és pénzügyi derivatívák. A második rész a kereskedett eszközök kockázatainak meghatározására szolgáló modelleket tanulmányozza. A bemutatott modellek között szerepel a Black-Scholes-Merton, a Heath-Jarrow-Morton és a hitelkockázatra vonatkozó redukált modell.

A likviditási kockázat, a működési kockázat és a kereskedési korlátok modelljei is szerepelnek benne. A harmadik rész az egyén, a vállalat és a bank kockázatkezelési problémájának koncepcionális megoldását vizsgálja. Ez a megfogalmazás egy összetett dinamikus programozási probléma megoldását jelenti, amely a gyakorlatban nem alkalmazható.

Következésképpen a IV. rész azt vizsgálja, hogy a diverzifikáció, a statikus fedezeti ügyletek és a dinamikus fedezeti ügyletek alkalmazásán keresztül hogyan történik a kockázatkezelés a gyakorlatban.

Végül az V. rész ezeket a kollektív meglátásokat hat esettanulmányra alkalmazza, amelyek híres kockázatkezelési kudarcok. Ezek a Penn Square Bank, a Metallgesellschaft, az Orange County, a Barings Bank, a Long Term Capital Management és a Washington Mutual.

A hitelválságot is tárgyaljuk, hogy megértsük, hogyan és miért vallott kudarcot a kockázatkezelés számos intézmény esetében.