Opciós stratégiák fedezése és kockázatkezelés: Egy interaktív elemzési keretet bemutató mélyreható cikk az opciós stratégiák kockázatának fedezéséhez

Olvasói vélemények

A könyv átfogó keretet nyújt az opciós kereskedés kockázatának fedezéséhez, különösen a jövedelem stratégiákhoz. Különböző fedezeti eszközöket és stratégiákat tárgyal, miközben hangsúlyozza a farokkockázat kezelésének fontosságát, és a gyakorlati alkalmazáshoz egy saját Excel-eszközt is tartalmaz. Míg a könyv mélységét és oktatási értékét dicsérik, egyes kritikusok szerint az Excel-eszköz nem intuitív, és aggodalmukat fejezik ki a tartalom általános gyakorlati értékével kapcsolatban.

⬤ Érdekes és intellektuálisan megalapozott fedezeti megközelítések
⬤ számos stratégiát (részvény határidős ügyletek, VIX, eladási opciók) tárgyal
⬤ jól megalapozott
⬤ hasznos Excel-eszközt tartalmaz
⬤ kiemeli a tőkemegőrzés fontosságát
⬤ eredeti megoldásokat kínál a fekete hattyú kockázatainak kezelésére
⬤ jól megírt és rendszerezett
⬤ komoly kereskedők számára hasznos.

⬤ Az Excel eszköz nem túl intuitív, és időbe telik megérteni
⬤ néhány kritikus úgy érezte, hogy a könyvnek nincs gyakorlati értéke
⬤ egy kritikus szerint csalódást okozott, és úgy érezte, hogy erősen a táblázatkezelésre összpontosít.

(12 olvasói vélemény alapján)

Eredeti címe:

Option Strategy Hedging & Risk Management: An In-Depth Article Introducing an Interactive Analytical Framework for Hedging Option Strategy Risk

Könyv tartalma:

Brian Johnson, a több mint 30 éves tapasztalattal rendelkező befektetési szakember három úttörő opciós könyv szerzője: 1) Az opciós stratégiák kockázat/hozam arányai, 2) A nyereség volatilitásának kihasználása és 3) Az opciós jövedelemstratégia kereskedelmi szűrői. Új, mélyreható (több mint 80 oldalas) cikke, az Option Strategy Hedging and Risk Management (Opciós stratégiák fedezése és kockázatkezelés) átfogó elemzési keretrendszert és kísérő táblázatkezelési eszközöket mutat be az opciós stratégiák kockázatának kezelésére és fedezésére. Brian Johnson az opciós árazásban szerzett széleskörű tapasztalataira, valamint a befektetési menedzsment és a kereskedés területén szerzett több évtizedes tapasztalatára támaszkodva fejlesztette ki ezeket a gyakorlati technikákat az opciós stratégiák kereskedésével kapcsolatos egyedi és gyakran figyelmen kívül hagyott kockázatok fedezésére. Ezek a forradalmian új eszközök bármilyen opciós stratégiára, bármilyen piaci környezetben alkalmazhatók. Az Opciós stratégiák fedezése és kockázatkezelés világos, könnyen érthető módon íródott, és elmagyarázza, hogyan alkalmazhatók a piackonkrét fedezeti technikák, több különböző fedezeti eszközzel. A kifejezetten az opciókkal már némi ismerettel rendelkező olvasók számára készült gyakorlati útmutató a pozícióméretezés áttekintésével kezdődik, beleértve a rejtett feltételezések és a beágyazott kockázatok részletes elemzését, amelyek katasztrofális következményekkel járhatnak, különösen az opciós kereskedők számára.

A 2. fejezet tartalmazza a tényleges opciós stratégia, a pozíciómodell és a kereskedési szabályok átfogó leírását és elemzését, amelyeket a következő fejezetekben a valós opciós stratégia fedezeti ügyletek létrehozásához használnak. Ezt követi egy alapos magyarázat és egy konkrét példa arra vonatkozóan, hogyan lehet a határidős ügyleteket az opciós stratégia kilépési kockázatának fedezésére használni. Meglepő módon a határidős ügyleteket nem ismerik eléggé az opciós közösségben, és nagyon kevés kereskedő alkalmazza ezt az egyszerű, hatékony és gyakorlatilag ingyenes fedezeti eszközt. A következő két fejezet egy közös elemzési és fedezeti keretrendszert mutat be, amelyet arra használunk, hogy egy valós piaci környezetben, egy tényleges opciós stratégia esetében azonosítsuk a legköltséghatékonyabb fedezeti megoldásokat. A 4. fejezetben a tényleges VIX vételi opciók felhasználásával a legalacsonyabb költségű fedezeti megoldás azonosítására használt folyamatot ismertetjük, majd az 5. fejezetben ugyanezt a fedezeti elemzést a mögöttes értékpapírra vonatkozó eladási opciók felhasználásával végezzük el. A cikkben szereplő összes fedezeti példa valós idejű piaci árakat és tényleges elemzési eredményeket használ. A cikk saját kutatásokat is tartalmaz az elemzési keretrendszer validálása érdekében. A cikket úgy írták meg, hogy a széles közönség számára is hozzáférhető legyen, ezért a szövegben nagyon kevés matematikai képlet szerepel. Ugyanakkor számos fontos képletet tartalmaz, hogy megkönnyítse a fontos fogalmak megértését, és további kutatási lehetőségeket biztosítson a kíváncsi kereskedők számára.

A cikk harminc különálló grafikont és táblázatot is tartalmaz, amelyek azt szemléltetik, hogy az eszközök hogyan használhatók a gyakorlatban. Talán a legfontosabb, hogy az Opciós stratégia fedezése és kockázatkezelés tartalmaz egy letöltési linket a kísérő Excel táblázathoz, amely makrókat tartalmaz a cikkben szereplő összes pozícióméretezési és fedezeti számítás elvégzésére. Az 1., 3., 4. és 5. fejezetek mindegyike saját különálló lapokkal rendelkezik a táblázatban. A táblázat tartalmazza a cikkben szereplő adatokat, ami lehetővé teszi az olvasó számára, hogy a cikkben szereplő összes példát reprodukálja. A táblázatkezelő összes funkciója nyomógombos makrók segítségével automatizált, így a táblázatkezelés a lehető legegyszerűbbé válik. Végül a 6. fejezet az innovatív új eszközök gyakorlati megfontolásait és várható alkalmazásait vizsgálja.