Piaci kockázatelemzés, Értékkockázati modellek [CDROM-mal]

Olvasói vélemények

A könyv nagy sikert aratott a kockázati érték (VaR) rendszerekre vonatkozó alapos magyarázatai és gyakorlati példái miatt. Míg a strukturált megközelítést és a világosságot dicsérik, néhány olvasó zavarónak találta a Bayes-i érvelés tárgyalását. További témák, mint például az extrémérték-elmélet és a szabályozási követelmények (pl. Bázel III) további feltárását javasolják.

Világos és egyszerű magyarázatokat, értékes Excel példákat, a piaci kockázat szisztematikus megközelítését, a VaR-modellek átfogó tárgyalását nyújtja, és különböző értelmi szintek számára is hozzáférhető.

Egyes részek, különösen a Bayes-i érvelés tárgyalása zavarosnak tekinthető; több tartalomra lenne szükség a szélsőérték-elmélet és a szabályozási követelmények témakörében.

(11 olvasói vélemény alapján)

Eredeti címe:

Market Risk Analysis, Value at Risk Models [With CDROM]

Könyv tartalma:

A vezető piaci kockázati szakértő, Carol Alexander professzor által írt Value-at-Risk Models című könyv a négykötetes Market Risk Analysis (Piackockázati elemzés) negyedik részét képezi. Az előző három kötetre építve ez a könyv a piaci VaR-modellek messze legátfogóbb, legszigorúbb és legrészletesebb feldolgozása. A könyv az I. kötetben megszerzett pénzügyi matematikai és statisztikai alapismeretekre, a II. kötetben a faktormodellekről, a főkomponens-elemzésről, a volatilitás és a korreláció statisztikai modelljeiről és a kopulákról, valamint a III. kötetben a pénzügyi eszközök árazására és fedezésére, valamint a hasonló eszközökből álló portfóliók kockázati tényezőkre való leképezésére vonatkozó ismeretekre épül. A sorozat egységes jellemzője a gyakorlatban a piaci kockázatelemzés szempontjából releváns gyakorlati példák pedagógiai megközelítése.

A Piaci kockázatelemzés négy kötetes sorozat együttesen gyakorlatilag minden fogalmat vagy képletet gyakorlati, számszerű példával vagy hosszabb, empirikus esettanulmányokkal illusztrál. Mind a négy kötetben mintegy 300 numerikus és empirikus példa, 400 grafikon és ábra, valamint 30 esettanulmány található, amelyek közül sok interaktív Excel-táblázatokban található, amelyek a mellékelt CD-ROM-on érhetők el. A kötethez tartozó empirikus példák és esettanulmányok a következők:

⬤ Parametrikus lineáris kockázati érték (VaR) modellek: normál, Student t és normál keverék és a várható veszteség (ETL).

⬤ Új képletek az autokorrelált hozamokon alapuló VaR-hez.

⬤ Történeti szimulációs VaR-modellek: a történelmi VaR és a volatilitással korrigált történelmi VaR skálázásának módja.

⬤ Monte Carlo szimulációs VaR-modellek többváltozós normál és Student t eloszlásokon, valamint kopulákon alapulva.

⬤ Példák és esettanulmányok számos alkalmazásról kamatlábérzékeny, részvény-, árupiaci és nemzetközi portfóliókra.

⬤ Nagy portfóliók szisztematikus VaR-jének szétbontása standard és marginális VaR-komponensekre.

⬤ Backtesztelés és a kockázati modell kockázatának értékelése.

⬤ Hipotetikus faktornyomás és historikus stressztesztek, valamint VaR és ETL alapú stressztesztek.