Pénzügyi és közgazdasági vitasorozat: Gdp és infláció előrejelzése: A makrogazdasági adatközlések valós idejű információtartalma

Eredeti címe:

Finance and Economics Discussion Series: Nowcasting Gdp and Inflation: The Real-Time Informational Content of Macroeconomic Data Releases

Könyv tartalma:

Ez a dokumentum formalizálja a nowcast és a kibocsátásra és az inflációra vonatkozó előrejelzés frissítésének folyamatát, amint új adatok válnak elérhetővé. Egy adott közleménynek a jel értékéhez és pontosságához való marginális hozzájárulását a "hírek" kiszámításával értékeljük egy fejlődő kondicionáló információkészlet alapján.

A marginális hozzájárulást ezután felosztjuk az információ időszerűségének és a gazdasági tartalomnak tulajdonítható részre. Azt találjuk, hogy a Federal Reserve Bank of Philadelphia felmérései nagy marginális hatást gyakorolnak mind az inflációs változók, mind a reálváltozók nowcastjára, és ez a hatás nagyobb, mint a foglalkoztatási jelentésé.

Ha kontrolláljuk a közlemények időszerűségét, a kemény adatok hatása számottevővé válik. Az árak és a mennyiségek befolyásolják az inflációs becslések pontosságát, míg a GDP-re csak a reálváltozók és a kamatlábak vannak hatással.